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Mar 21, 2023

ETFs mit dem höchsten Engagement in Nvidia

ETFs mit starker Gewichtung von Nvidia boomen diese Woche nach dem Chiphersteller

ETFs mit starker Gewichtung von Nvidia boomen diese Woche, nachdem der Chiphersteller mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar in das Pantheon von Unternehmen wie Apple und Amazon aufgenommen wurde.

Der Aktienkurs ist um mehr als 35 % gestiegen, seit das Unternehmen letzte Woche stärker als erwartete Q1-Ergebnisse bekannt gab, die einen Umsatz von 7,2 Milliarden US-Dollar gegenüber den Prognosen von 6,5 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 2 Milliarden US-Dollar vor den Prognosen von 1,5 Milliarden US-Dollar vorsahen.

Das Wachstum wurde durch den Fokus des Unternehmens auf künstliche Intelligenz (KI) vorangetrieben, von dem es prognostizierte, dass es zu einer „steigenden Nachfrage“ führen wird.

Anschließend kündigte das Unternehmen am Wochenende eine Reihe von KI-bezogenen Produkten an, die dazu beitrugen, die Marktkapitalisierung des Unternehmens über die mythische Marke von 1 Billion US-Dollar zu steigern.

„Da wir uns an der Schwelle zum Zeitalter der generativen KI befinden, ist Nvidia bestens positioniert, um die Zügel in die Hand zu nehmen“, sagte Ben Barringer, Aktienanalyst bei Quilter Cheviot.

„Dieser branchenweite Aufschwung verstärkt den übergreifenden Trend – der generative KI-Sektor wächst mit beispielloser Geschwindigkeit, und Unternehmen wie Nvidia sind in diesem Bereich führend.“

Thematische ETFs – vor allem mit einem Fokus auf Halbleiter, Metaverse und künstliche Intelligenz – erfreuen sich in den Nachrichten aufgrund ihrer starken Gewichtung von Nvidia großer Beliebtheit.

Der Technologieriese verfügt über viele verschiedene Geschäftsbereiche, was seine Aufnahme in verschiedene thematische ETFs rechtfertigt, die vom Metaverse bis zur zukünftigen Mobilität reichen. Hier sind die UCITS-ETFs mit der größten Gewichtung des Unternehmens.

Nvidia ist die größte Beteiligung in allen vier europäischen Halbleiter-ETFs, allerdings weist jede Strategie einen unterschiedlichen Grad der Allokation auf.

Die vier ETFs sind:

Lyxor MSCI Semiconductors ESG Filtered UCITS ETF (CHIP)

VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH)

HSBC Nasdaq Global Semiconductor UCITS ETF (HNSS)

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF (SEMI)

CHIP hält mit einer Gewichtung von 22,5 % das größte Engagement in Nvidia unter allen UCITS-ETFs. Diese Gewichtung wird durch die weniger strengen Gewichtungsregeln des ETF im Vergleich zu seinen Konkurrenten bestimmt.

HNSS bildet beispielsweise den Nasdaq Global Semiconductor Index ab, der eine modifizierte Marktkapitalisierungsgewichtung aufweist, was bedeutet, dass kein Wertpapier 8 % überschreiten darf. Derzeit liegt die Gewichtung von Nvidia bei 10,2 %, die zum nächsten Rebalancing-Termin auf 8 % gesenkt wird.

Ähnlich verhält es sich mit Europas größtem Halbleiter-ETF mit einem verwalteten Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar – SMH – der jeden Bestandteil auf 10 % begrenzt, um Konzentrationsrisiken zu vermeiden.

Dank dieser Regel hat SMH derzeit nur eine Gewichtung von Nvidia von 13,5 %, obwohl das Unternehmen einen Index von nur 23 Aktien abbildet, den MVIS US Listed Semiconductor 10 % Capped ESG Index.

Der Halbleiter-ETF mit dem breitesten Korb ist SEMI, der den MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped Index von 255 Unternehmen abbildet. Trotzdem hat es eine Gewichtung von 11,5 % gegenüber dem Riesen.

Die starken Q1-Ergebnisse des Unternehmens wurden durch den Boom bei KI-Modellen wie ChatGPT unterstützt, das bei seiner Einführung im letzten Jahr für Aufsehen sorgte.

Unter den in Europa gelisteten ETFs auf künstliche Intelligenz weisen der Global

Dies liegt an der Entscheidung, einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index auszuwählen, anstatt ein gleichgewichtetes Design zu implementieren, das weniger Wert auf die Leistung einzelner Unternehmen legt.

Andernorts haben Metaverse-ETFs wie der iShares Metaverse UCITS ETF (MTAV) und der Franklin Metaverse UCITS ETF (FLRA) beide eine Gewichtung von über 7 %.

Dies gilt auch für andere thematische ETFs, darunter den iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF (PLAY) und den Xtrackers Future Mobility UCITS ETF (XMOV).

Insgesamt hat Nvidia in diesem Jahr dazu beigetragen, die Performance des US-Aktienmarktes voranzutreiben, da sich die Anleger zunehmend auf die Auswirkungen von KI auf die Gesellschaft konzentrieren.

Laut Russ Mould, Investment Director bei AJ Bell, werden die Bewertungen im KI-Bereich jedoch mittlerweile mit erheblichen Vielfachen gehandelt, was dem Sektor „wenig Spielraum für Fehler“ gibt.

„Im Moment rollt der KI-Hype-Zug jedoch nicht nur, sondern liefert auch Ergebnisse“, fuhr Mold fort. „Allerdings lassen solche Multiplikatoren wenig Spielraum für Fehler, sollte etwas schief gehen, und für die globale Halbleiterindustrie ist nicht unbedingt alles rosig.“

„Nvidias Erfolge sind hilfreich, aber der US-Aktienmarkt verlässt sich bereits auf Nvidia und eine kleine Handvoll anderer Unternehmen, insbesondere Meta, Amazon, Apple, Netflix, Alphabet und Microsoft, für die bisher erzielten Gewinne im Jahr 2023 und die Gesamtmarktbreite bleibt bestehen.“ arm."